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Balanço em 31 de Dezembro de 2012

Demonstração de resultados referente ao período de 1 de Janeiro a 31 de Dezembro de 2012

Síntese do Relatório do Conselho de Administração relativo ao ano de 2012

MELCO CROWN (MACAU), S.A., (a «Sociedade» ou «Melco Crown») (anteriormente denominada de Melco PBL Entertainment (Macau) S.A., subsequentemente de Melco PBL Jogos (Macau) S.A. e posteriormente, Melco Crown Jogos (Macau), S.A.), é uma sociedade comercial constituída em Macau, a 10 de Maio de 2006. O objecto social actual da Sociedade é a exploração de jogos de fortuna e azar ou outros jogos em casino; bem como as seguintes actividades correlativas: hotelaria; restauração e bebidas; gestão e operação de serviços de turismo e transporte e de locais de entretenimento, de recreação, de realização de conferências e de saunas; comércio a retalho; importação e exportação.

1. Financiamento

Em 30 de Junho de 2011 celebrámos um contrato de alteração ao Empréstimo para Financiamento do Projecto «City of Dreams» chamado «Empréstimo para Financiamento 2011», nos termos de um contrato de alteração datado de 22 de Junho de 2011 assinado pelo facility agent, o security agent, a Sociedade e algumas das subsidiárias dos grupos que são garantes nos termos Empréstimo para Financiamento do Projecto «City of Dreams». Este contrato de alteração reduziu o montante do empréstimo para financiamento de 1.75 biliões de dólares norte-americanos para 9.36 biliões de dólares de Hong Kong (aproximadamente 1.2 biliões de dólares norte-americanos) e alterou a estrutura do financiamento de modo a que o empréstimo para financiamento a prazo contemplado no Empréstimo para Financiamento do Projecto «City of Dreams» que anteriormente era no montante de 1.5 biliões de dólares americanos foi reduzido para 6.24 biliões de dólares de Hong Kong (aproximadamente 800 milhões de dólares americanos) (depois denominado o «Empréstimo para Financiamento a Prazo 2011»), e o empréstimo para financiamento renovável contemplado no Empréstimo para Financiamento do Projecto «City of Dreams» que anteriormente era no montante de 250 milhões de dólares americanos foi aumentado para 3.12 biliões de dólares de Hong Kong (aproximadamente 400 milhões de dólares americanos) (depois denominado o «Empréstimo para Financiamento Renovável 2011»). O Empréstimo para Financiamento 2011 igualmente reduziu e eliminou algumas restrições que eram impostas à nossa actividade nos termos de restrições contratuais originariamente impostas, aumentou a data do vencimento final das obrigações de pagamento e permitiu que a sociedade MPEL (Delaware) LLC, uma entidade subsidiária detida a 100% pela Sociedade, fosse retirada do grupo dos mutuários nos termos do Empréstimo para Financiamento do Projecto «City of Dreams». O grupo dos mutuários é integrado pela Sociedade e certas subsidiárias da nossa sociedade mãe que estão definidas como garantes nos termos do Empréstimo para Financiamento 2011.

Utilização do empréstimo a prazo

Até 31 de Dezembro de 2012 foram utilizados na totalidade os montantes disponibilizados nos termos do Empréstimo para Financiamento a Prazo 2011, bem como 1.65 biliões de dólares de Hong Kong (212.5 milhões de dólares americanos) ao abrigo do Empréstimo para Financiamento Renovável 2011.

Pagamento

O Empréstimo para Financiamento a Prazo 2011 será reembolsado nos termos de um calendário de amortização, em prestações trimensais, com início a 30 de Setembro de 2013.

2. Os nossos empreendimentos

(A) Clubes «Mocha»

Os Clubes Mocha iniciaram operações em Setembro de 2003 e expandiram a sua actividade durante 2012 a 10 diferentes espaços, com um total aproximado de 2 000 máquinas automáticas. Os clubes compreendem a maior área de máquinas de jogo electrónicas em Macau, não considerada casino, com uma localização privilegiada, em locais com grande afluência de pessoas e em hotéis de três, quatro e cinco estrelas. Cada Clube Mocha disponibiliza uma atmosfera relaxante onde são disponibilizadas diversas mesas electrónicas, sem croupiers. Os Clubes Mocha estão equipados com a mais actual tecnologia no que respeita às máquinas automáticas e inclui máquinas de jogo individuais com uma variedade de jogos, incluindo jackpot progressivo e máquinas de jogos colectivos em que os respectivos jogadores poderão competir entre si, na roleta electrónica, bacará e sicbo, um jogo de dados tradicionalmente chinês.

Em Janeiro de 2012, a Sociedade abriu o seu décimo Clube Mocha, no hotel Golden Dragon, equipado com 265 máquinas automáticas e mesas de jogo electrónicas, com uma área aproximada de 20 500 pés quadrados no rés-do-chão, primeiro e segundo andar do hotel Golden Dragon.

Até ao final do ano 2012, os Clubes Mocha operaram em 10 diferentes espaços, ora arrendados, ora sub-arrendados ou propriedade das suas subsidiárias, com um total aproximadamente de 1 993 máquinas automáticas em funcionamento.

(B) O Altira Macau

Altira Macau, relacionada com o sector do jogo e entretenimento, reforça as demais marcas da Sociedade relativas ao sector do jogo e hospitalidade, reconhecidas e respeitadas a nível global. O rebranding de Crown Macau para Altira Macau foi a última fase no processo de reposicionamento estratégico da Sociedade, que teve o seu início em Agosto de 2007.

No portfolio da Sociedade, no que respeita às diferenciadas ofertas no sector do jogo e entretenimento, o Altira focalizou-se em proporcionar aos seus clientes os asiáticos programas de Rolling Chips, proporcionando um ambiente de jogo único. A marca Altira reflecte o compromisso assumido pela Sociedade em proporcionar aos seus clientes programas de Rolling Chips comummente utilizados na Ásia, com o propósito de criar benefícios no jogo e serviços personalizados que vão ao encontro das especiais necessidades dos jogadores em Macau e cativar o mercado do jogo de alta gama.

Hotel Altira juntamente com o casino Altira formam o Altira Macau, que proporciona a experiência de um resort de Hotel de luxo de primeira e Casino, oferecendo entretenimento de primeira, instalações elegantes, serviço de alta qualidade e uma elegante decoração, tendo em vista exceder o habitual padrão do hotel de 5 estrelas em Macau e cativar fundamentalmente o mercado do jogo de alta gama.

O edifício dispõe de uma torre de 38 andares, incluindo cerca de 173 000 pés quadrados de área de jogo, onde se encontram cerca de 171 mesas de jogo, para além de um luxuoso hotel de 5 estrelas com 232 quartos de luxo.

Altira Macau e o Altira SPA foram seleccionados pela revista Forbes com a atribuição de cinco estrelas para 2012. Esta prestigiosa selecção reconhece os excepcionais serviços do Altira e as comodidades dos mesmos, que os caracterizam como dos melhores do mundo.

Em 2012, o Altira requereu uma alteração ao contrato de concessão de terra, por forma a aumentar a área total de aproveitamento do hotel, estacionamento e área livre. Referida alteração ainda não foi finalizada.

(C) Taipa Square

Localizado no centro da ilha da Taipa, o Casino Taipa Square ocupa 3 andares do Hotel Taipa Square. O Casino que, inicialmente, estava vocacionado tanto para o sector VIP como para o sector de mass-market, passou, a partir de 26 de Setembro de 2008, a estar vocacionado apenas para o sector de mass-market. Actualmente, o Casino ocupa 2 andares apenas no Hotel Taipa Square e oferece 28 mesas de jogo para mass-market.

(D) O City of Dreams

O City of Dreams está localizado em duas parcelas de terra adjacentes no Cotai, Macau, com uma área total de casino de 420 000 pés quadrados, aproximadamente com 451 mesas de jogo e 1 200 máquinas automáticas. A propriedade inclui dois hotéis: Crown Towers e o Hard Rock Hotel. O Crown Towers é composto por aproximadamente 290 quartos de luxo, incluindo 33 high roller villas. O Hard Rock Hotel tem aproximadamente 320 quartos. O hotel Grand Hyatt Macau, propriedade de uma nossa subsidiária, é gerido pelo Hyatt of Macau Ltd., tem aproximadamente 800 quartos e está em funcionamento no City of Dreams. A propriedade tem cerca de 20 restaurantes e bares, com estabelecimentos de comidas e bebidas de toda a China, bem como salas de conferência e de banquetes.

Adicionalmente ao casino, hotel e restaurantes, o City of Dreams oferece um espectáculo de multimédia no teatro em forma de Dome denominado «the Bubble», localizado no espaço de comércio denominado «Boulevard», bem como o maior espectáculo aquático «The House of Dancing Water», com cerca de 2 000 lugares, que abriu ao público em Setembro de 2010.

O City of Dreams foi seleccionado como o «Best Casino VIP Room» e o «Best Casino Interior Design», pelo International Gaming Awards em 2011, que lhe atribuiu o lugar de excelência no design no sector dos casinos. O City of Dreams foi também reconhecido em 2012, pelo International Gaming Awards, como o «Best Customer Experience of the Year» pelo seu excepcional serviço ao cliente e pela diversidade de ofertas únicas ao nível do entretenimento.

3. Projectos em desenvolvimento

(A) City of Dreams

Continuamos a avaliar a nova fase do plano de desenvolvimento do City of Dreams. Prevemos que a nova fase de desenvolvimento inclua um hotel de cinco estrelas, cujo financiamento se prevê autónomo em relação ao relativo do complexo City of Dreams. Antes de terminado o nosso plano de desenvolvimento verificaremos o cumprimento dos requisitos dos nossos quartos de hotel, regulamentos governamentais e condições gerais de mercado. O desenvolvimento do hotel estará sujeito à disponibilização de um financiamento adicional e à aprovação do governo de Macau e poderá também estar sujeito à aprovação dos nossos financiadores no âmbito de obrigações financeiras existentes ou a constituir futuramente. A próxima fase de desenvolvimento do City of Dreams está numa fase preliminar sem qualquer planeamento a nível de projecto design, capital a adjudicar, aquisição de terras, agendamento de construção ou orçamento.

(B) A Macau Studio City

Em 11 de Março de 2007, a Melco Crown celebrou um contrato de prestação de serviços com a New Cotai Entertainment e a New Cotai Entertainment, LLC (entidades relativamente às quais a nossa sociedade mãe adquiriu controlo de 60% do capital em Julho de 2011, conforme infra), nos termos do qual a Melco Crown irá operar as áreas de jogo no Macau Studio City. O Macau Studio City está projectado para ser um empreendimento de larga escala, tipo «resort», que integrará entretenimento, lojas e jogo, a ser desenvolvido no Cotai e, de acordo com os termos deste contrato de prestação de serviços, a Melco Crown reterá uma percentagem das receitas brutas resultantes das actividades do casino.

A Studio City International está a atingir a sua última fase nos planos de design, ao mesmo tempo que, junto do governo de Macau, diligência por obter as aprovações necessárias para o projecto Studio City. Para além de estar a utilizar o seu capital corrente, a nossa afiliada encontra-se a avaliar projectos de financiamento para o Studio City, incluindo empréstimo bancário e outras obrigações financeiras.

O Studio City foi projectado como um resort integrado com um cinema temático, concebido para proporcionar uma experiência única aos seus visitantes. O Studio City pretende atrair o segmento «mass market» asiático e, especialmente, da República Popular da China, como destino temático, com atracções interactivas únicas e inovadoras, com um grande «focus» asiático. A acrescer à diversidade de ofertas relacionadas e não relacionadas com o jogo, o Studio City está localizado na zona de Macau com crescimento intensificado designada Cotai, directamente adjacente ao posto de controlo de imigração da ponte Flor de Lótus («Where Cotai Begins» local de ligação entre a China e Macau) e à futura estação do metro ligeiro de superfície, o que se traduz numa enorme vantagem competitiva, especialmente no que se refere ao sector do «mass market».

A preparação inicial do terreno para a primeira fase do projecto Studio City está practicamente completa.

No segundo trimestre de 2012 recomeçaram os trabalhos preparativos no local para a actualização do design da primeira fase do projecto Studio City.

A primeira fase do projecto Studio City prevê-se incluir um hotel de 5 estrelas de luxo (cuja exploração deverá ser feita com a nossa marca) e serviços complementares, jogo, lojas e locais de entretenimento e atracções (incluindo um estúdio de entretenimento multifunções).

A abertura da primeira fase do projecto Studio City prevê-se para meados de 2015. Encontra-se actualmente a ser preparado e sujeito a alterações o subsequente aproveitamento do Studio City, que se prevê incluir, adicionalmente, um hotel de 5 estrelas de luxo (cuja exploração deverá ser feita com a nossa marca) e serviços complementares, jogo, bem como a expansão das lojas dos locais de entretenimento e das áreas de jogo. O custo total da construção e design prevê-se no valor aproximado de US$2,042 milhões.

(C) Projecto Filipinas

Em 5 de Julho de 2012, a MPEL Projects Limited, uma afiliada da Sociedade, outorgou uma proposta de acordo (a «Proposta de acordo») com a SM Investments Corporation, Belle Corporation and Premium Leisure and Amusement, Inc. (conjuntamente «Partes Filipinas») para o desenvolvimento e exploração de um resort composto por um casino, hotel, lojas e entretenimento em Manila (o «Projecto Filipinas»). Na sequência da proposta de acordo, em 25 de Outubro de 2012, a MCE Leisure (Philippines) Corporation celebrou um acordo de cooperação (o «Acordo de Cooperação») com as Partes Filipinas, para o Projecto Filipinas que entrará em vigor aquando da conclusão do Projecto Filipinas.

O Projecto Filipinas permitirá ao grupo do qual faz parte a Sociedade, diversificar a sua experiência na expansão do mercado de jogo na Ásia e proporcionar uma nova fonte de resultados e ganhos.

4. Análise global

Em 2012 o rendimento líquido da sociedade relacionado com jogo corresponde aproximadamente a USD$ 5,14 mil milhões, correspondendo a um aumento de 4,1% relativamente a 2011. A Sociedade gerou um EBITDA de USD$ 871,6 milhões em 2012, que comparativamente com o ano anterior representa um acréscimo de 14,1%.

Em 2012 o lucro gerado pelas mesas de jogo VIP correspondeu a USD$ 3,65 mil milhões, representando uma ligeira queda de 4,6% comparativamente com o ano de 2011 e as receitas brutas diminuíram para US$ 125 mil milhões, correspondendo a uma queda de 3,6% relativamente ao ano anterior.

As apostas no mass market aumentaram em cerca de 18,9%, para USD$ 4,19 mil milhões em 2012 e a percentagem de ganhos (antes da realização de descontos ou pagamento de comissões) foi de 26,73%, o que corresponde a um aumento de 3,6% relativamente ao ano anterior.

As máquinas automáticas geraram cerca de USD$ 6,6 mil milhões em 2012, que representam um aumento de 31,4% relativamente a 2011. O valor de ganho por máquina por dia corresponde a USD$ 223, que representa uma queda de 6,9% comparativamente a 2011.

Atento o supra, 2012 foi um ano próspero para a Sociedade com uma significativa melhoria nas operações no Altira Macau e no City of Dreams.

Parecer do Fiscal Único

Da Sociedade MELCO CROWN (MACAU), S.A., em inglês MELCO CROWN (MACAU) LIMITED, elaborado nos termos e para os efeitos do Código Comercial e demais disposições legais aplicáveis.

1. Foram-me presentes, o Balanço e a Demonstração de Resultados, da referida sociedade, relativos ao exercício iniciado em 1 de Janeiro e findo em 31 de Dezembro de 2012, documentação que examinei, tendo obtido da Administração todas as informações que solicitei.

2. As demonstrações financeiras em causa são acompanhadas do Relatório dos Auditores Externos Deloitte Touche Tohmatsu – Sociedade de Auditores, em que se declara que as mesmas representam de forma verdadeira e apropriada a situação financeira da sociedade em 31 de Dezembro de 2012 e, também, do Relatório do Conselho de Administração, onde está devidamente sumarizada a actividade da sociedade durante o referido período.

3. Nesta conformidade, dou aos Senhores accionistas um parecer favorável à aprovação dos

- Balanço e Demonstração de Resultados da Sociedade em 31 de Dezembro de 2012

- Relatório Anual do Conselho de Administração

- Relatório dos Auditores Externos

Macau, aos 28 de Fevereiro de 2013.

O Fiscal Único,

José da Guia Rodrigues dos Santos

Auditor de Contas

Alvará n.º 0078

Relatório de Auditor Independente sobre Demonstrações Financeiras Resumidas

Para os accionistas da Melco Crown (Macau), S.A.
(Anteriormente designada como Melco Crown Jogos (Macau), S.A.)
(Sociedade por acções de responsabilidade limitada, registada em Macau)

Procedemos à auditoria das demonstrações financeiras da Melco Crown (Macau), S.A. relativas ao ano de 2012, nos termos das Normas de Auditoria e Normas Técnicas de Auditoria da Região Administrativa Especial de Macau. No nosso relatório, datado de 28 de Fevereiro de 2013, expressámos uma opinião sem reservas relativamente às demonstrações financeiras das quais as presentes constituem um resumo.

As demonstrações financeiras a que acima se alude compreendem o balanço, à data de 31 de Dezembro de 2012, a demonstração de resultados, a demonstração de alteracões no capital próprio e a demonstração de fluxos de caixa relativas ao ano findo, assim como um resumo das políticas contabilísticas relevantes e outras notas explicativas.

As demonstrações financeiras resumidas preparadas pela gerência resultam das demonstrações financeiras anuais auditadas a que acima se faz referência. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras resumidas são consistentes, em todos os aspectos materiais, com as demonstrações financeiras auditadas.

Para a melhor compreensão da posição financeira da Melco Crown (Macau), S.A. (anteriormente designada como Melco Crown Jogos (Macau), S.A.) e dos resultados das suas operações, no período e âmbito abrangido pela nossa auditoria, as demonstrações financeiras resumidas devem ser lidas conjuntamente com as demonstrações financeiras das quais as mesmas resultam e com o respectivo relatório de auditoria.

Quin Va

Auditor de Contas

Deloitte Touche Tohmatsu – Sociedade de Auditores

Macau, aos 28 de Fevereiro de 2013.

Lista dos accionistas qualificados, detentores de valor igual ou superior a 5% do capital social da

Melco Crown (Macau), S.A. (a «Sociedade»), bem como dos nomes dos titulares dos órgãos sociais da Sociedade

1) Accionistas qualificados, detentores de valor igual ou superior a 5% do capital social da Sociedade:

• Ho, Lawrence Yau Lung (que também usa e é conhecido por Lawrence Ho) – 10%;

• MPEL Investments Limited – 89,99%;

2) Titulares dos órgãos sociais da Sociedade:

A. Membros do Conselho de Administração da Sociedade:

• Grupo A:

• James Douglas Packer; e

• Rowen Bruce Craigie.

• Grupo B:

• Ho, Lawrence Yau Lung (que também usa e é conhecido por Lawrence Ho, ou 何猷龍);

• Chung, Yuk Man (que também usa e é conhecido por Clarence Chung, ou 鍾玉文);

• Janelle Maree Campbell até 10 de Maio de 2012; e

• em 10 de Maio de 2012 foi nomeado, por deliberação da Assembleia Geral dessa data: Chan Ying Tat (que também usa e é conhecido por Ted Chan, ou 陳應達).

B. Fiscal Único da Sociedade:

O Fiscal Único da Sociedade para o exercício de 2012 foi José da Guia Rodrigues dos Santos.

C. Secretário da Sociedade:

O Secretário da Sociedade para o exercício de 2012 foi Francisco Pinto Fraústo de Mascarenhas Gaivão.

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