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綜合資產負債表二零零四年度十二月三十一日結算

 

於二零零五年二月二十四日由董事局通過並由以下董事代表簽署：
華年達

綜合損益表截至二零零四年十二月三十一日止年度

於二零零五年二月二十四日由董事局通過並由以下董事代表簽署：
華年達

綜合財務狀況變動表截至二零零四年十二月三十一日止年度

威尼斯人澳門股份有限公司及附屬公司

賬目附註

一. 集團資料

威尼斯人澳門股份有限公司（“VML”）是於二零零二年六月二十一日在澳門註冊成立的股份有限公司。主要業務為娛樂場幸運博彩或其他方式的博彩經營。

根據二零零二年六月二十六日由澳門特別行政區政府（“政府”）及銀河娛樂場股份有限公司簽定的娛樂場幸運博彩或其他方式的博彩經營批給合同（“批給合同”）規定，VML 將於二零零二年六月二十七日至二零二二年六月二十六日的批給合同期限內為娛樂場的運作提供管理服務。於二零零二年十二月十九日， 批給合同中有關VML提供管理服務的條款經修訂為 VML 可以直接運作娛樂場幸運博彩或其他方式的博彩經營。在二零二二年六月二十六日，娛樂場及用於博彩業務的設備和用具，包括位於娛樂場以外地方的設備和用具，均無償及自動歸屬批給政府，但批給在上述日期前撤銷者除外。

VML 之金沙娛樂場之主要部份乃於二零零四年五月十八日開幕。餘下部份，包括酒樓、高級套房、礦泉浴場及其他娛樂場所於二零零四年八月底開幕。

VML 之直接控股公司為於開曼群島註冊的 Venetian Venture Development Intermediate Limited，而最終控股公司為於美國註冊的Las Vegas Sands Corporation（“LVSC”）。

VML擁有一間全資附屬公司，Venetian Macau Finance Company（“VMFC”）及一間實質全資附屬公司（99.8%），威尼斯人路氹股份有限公司（“VCL”）。VMFC是於二零零三年在開曼群島註冊 成立之公司，其成立是以經營財務業務的特定實體。VCL是於二零零四年在澳門註冊成立的有限公司。VCL的主要業務為經營酒店及餐廳、項目贊助、管理商業 及運動場所、舉辦社會及康樂活動及聯誼、以及各類型的社會事務等。

二. 編製基準

（a） 綜合賬目乃按照澳門商法典第一卷第三篇所載的會計原則及澳門公定會計（於一九八三年七月九日頒佈之法令第34/83/M）編製。

（b）綜合賬目包括VML及其全資附屬公司（統稱“集團”）截至十二月三十一日止之賬目。

（c）所有集團內公司間之重大交易及結餘乃於綜合賬目時對銷。

三. 主要會計政策

（a） 固定資產

固定資產以成本減累積攤折及累積減值列賬。固定資產項目之資本支出單價少於澳門幣二仟元均於發生年度內在損益賬支銷。

固定資產以直線基準依其估計可用年期按足以撇銷其成本之百分率進行攤折。攤折年率是根據於一九九零年三月五日頒佈之法令第4/90/M所規定之最高可用年率及固定資產之估計可用年限內訂定，如下：

樓宇	4%
輕型車輛	20%
傢俬及辦公室設備	16,67% a 100%

未完成資產在未完成並適合使用前均不會提取攤折。

將固定資產重修至其正常運作狀態使整體資產可繼續使用之重大支出均資本化，並按固定資產下次維修期限攤折。資產改良支出均資本化，並按其對本公司之預計可用年期攤折。

固定資產之賬面值均定期檢討，以評估其可收回價值是否已跌至低於其賬面值。

在每年結算日，固定資產項內之資產皆透過公司內部及外界所獲得的資訊，評核該等資產有否耗蝕。如有跡象顯示該等資產出現耗蝕，則估算其可收回價值，及在合適情況下將減值虧損入賬以將資產減至其可收回價值。此等減值虧損在損益表入賬。

出售固定資產之收益或虧損將列算於損益表內。出售固定資產之收益或虧損乃出售所得收入淨額與資產賬面值之差額。

（b）無形資產

購入商標之開支將予資本化，並以直線法按不超過七年內之可使用年期攤銷。如有跡象顯示出現耗蝕，則無形資產之賬面值均需評估及即時撇減至可收回價值。

（c）遞延費用

遞延費用為土地及樓宇裝修，租約物業裝修、泊車場改善工程及遞延借貸成本。租約物業裝修及泊車場改善工程之攤銷期為三年以直線基準法計算。土地及樓宇裝修 按裝修的類別攤銷，攤銷期由五至十年以直線基準法計算。遞延借貸成本以有關債務之年期以實際利息法攤銷（附註三(i)）。

（d）附屬公司

附屬公司指本公司直接或間接控制過半數投票權；有權控制財政及營運決策；委任或撤換董事會大多數成員；或在董事會會議上有大多數投票權之實體。

在年內購入或售出之附屬公司，其業績由收購生效日起計或計至出售生效日止列入綜合損益賬內。

（e）或然負債及或然資產

或然負債指因已發生的事件而可能引起之責任，此等責任需就某一宗或多宗事件會否發生才能確認，而公司並不能完全控制這些未來事件會否實現。或然負債亦可能是因已發生的事件引致之現有責任，但由於可能不需要消耗經濟資源，或責任金額未能可靠地衡量而未有入賬。

或然負債不會被確認，但會在賬目附註中披露。假若消耗資源之可能性改變導致可能出現資源消耗，此等負債將被確立為撥備。

或然資產指因已發生的事件而可能產生之資產，此等資產需就某一宗或多宗事件會否發生才能確認，而公司並不能完全控制這些未來事件會否實現。

或然資產不會被確認，但會於可能收到經濟效益時在賬目附註中披露。若實質確定有收到經濟效益時，此等效益才被確立為資產。

（f）存貨

存貨以成本與可變現淨值二者之較低者入賬。成本值以平均成本法（與先入先出法相約）釐定。存貨主要包括食品、飲品、一般供應及煙草。可變現淨值乃按預計銷售所得款項扣除估計營銷費用計算。

耗用物料包括瓷器、玻璃用具、銀具、床單及制服均按成本值列賬。於娛樂場開幕前所進行採購之瓷器、玻璃用具、銀具及床單，其總成本經扣除其餘值後分三年攤銷。其後添置之耗用物料則於發生年度內在損益賬支銷。制服之成本值按十二個月攤銷。

（g）收益確認

博彩收益指賭博輸贏之總和。有關賭博之現金折扣及其他現金優惠於娛樂場總收益內扣除。向酒店/娛樂場顧客免費提供之住宿、食品及飲品及其他服務之零售價值計入總收益，然後扣除作回饋津貼。

酒店收益確認條件一般於入住時達到。食品及飲品收益確認條件一般於提供服務時達到。

利息收入按時間比例確認。

（h）外幣匯兌

以外幣為本位之交易，均按交易當日之匯率折算。於結算日以外幣顯示之貨幣資產及負債則按結算日之匯率折算。由此產生之匯兌盈虧均計入損益賬。

（i）借貸成本

借貸成本包括直接與收購、建造和生產一項須經頗長時間籌備以作預定用途或出售的資產有關的利息和相關成本，此等借貸成本資本化作為資產的部份成本。當資產 已大致建造完成時，借貸成本將停止資本化。債務發行成本按照公司未償還借款的加權平均成本資本化，並利用實際利息法以相關債務票據的年期分攤。所有其他無 法避免的借貸成本在產生年度之損益表支銷。

（j）租賃資產

（i）融資租賃

融資租賃是指將擁有資產之風險及回報實質上轉讓予公司之租賃。融資租賃之資產在開始時按租賃資產之公平值或最低租賃付款之現值，以較低者入賬。每期租金均 分攤為資本性支出及財務費用，以達到資本結欠額之常數比率。相應租賃承擔在扣除財務費用後計入短期及長期負債內。財務費用於租約期內在損益賬中支銷。

以融資租賃持有之資產按資產之估計可用年限或租約期（以較短者為準）計算攤銷。

（ii）經營租賃

經營租賃是指擁有資產權之風險及回報實質上由出租公司保留之租賃。租賃款項在扣除自出租公司收取之任何獎勵金後，於租賃期內以直線法在損益賬中支銷。

四. 受限制現金

受限制現金包括120,000,000美元浮息優先有抵押票據（“票據”）（見附註二十四（b））。該等資金存放於銀行及指定用作興建金沙娛樂場之用。該等金額受VML與借貸人之間訂立之代墊協議規管，並由代墊代理控制。

五. 財務投資

六. 有形資產及未完成資產

截至二零零四年十二月三十一日止年度，資本化的利息及其他相關費用為澳門幣24,300,154 （二零零三年：澳門幣8,767,434）。

請參閱附註二十四（b）。

七. 無形資產

八. 預付費用

土地租賃費用在開始營運時採用直線法，按土地租約的餘下年期分攤。土地租賃期乃由二零零三年十二月十日開始，為期二十五年。

九. 遞延費用

十. 應付一中介控股公司之借款

於美國註冊的一中介控股公司 Venetian Casino Resort LLC之借款為免息及無限定還款期。

十一. 應付政府公共事務款項

十二. 其他債權人

十三. 直接控股公司之借款

直接控股公司之借款是指向於開曼群島註冊的直接控股公司 Venetian Venture Development Intermediate Limited之從屬借款。利息是每日以三個月美元倫敦同業拆息加年息3,53%（經每季調整）計算。利息則於每季季末支付。VML可選擇不支付於訂定付 款日應計之全部或部份利息。倘VML選擇不支付利息，未支付之利息應加入借款之未償還本金金額內。未償還本金金額將於二零零九年二月二十一日到期。

十四. 股本

十五. 已售貨品之成本

十六. 由第三者作出的供應及提供的勞務

十七. 稅項

註： 根據批給合同及政府之適用法例，VML須按照博彩收益繳納35%之特別博彩稅。此外，VML亦須向政府繳交博彩總收益之4%，以發展公共及社會設施。

十八. 人事費用

十九. 財務費用

二十 . 攤折及重置

二十一. 非經常性收益，損失

二十二. 稅項

根據於二零零四年九月三十日刊登之第250/2004號行政長官批示，VML可豁免繳納有關澳門娛樂場幸運博彩經營所生利潤的所得補充稅，豁免期為五年，從二零零四年稅務年度開始。

於本年度並無估計應課稅溢利，故此沒有就澳門所得補充稅作出撥備（二零零三年：無）。

二十三. 承擔

VML在二零零九年六月前須承擔或促使投資最少澳門幣44億於澳門多項發展項目上。假設金沙娛樂場及 VCL 之 Macao Venetian Casino Resort項目的所有現有估計建造、開幕前、發展前及發展成本均用於履行投資責任，則餘下的投資責任將約為澳門幣16億。預期之Macao Venetian Casino Resort項目的建造及發展成本將可履行餘下的責任。為支持此項責任，一澳門銀行及LVSC其一附屬公司，Lido Casino Resort Holding Company, LLC已就VML的法律及合約責任，向政府合共擔保約澳門幣5億元，直至二零零七年三月三十一日止。VML已獲得優先有擔保票據持有人同意，容許VML就 金沙娛樂場興建之土地之權利增設非優先留置權，以支持澳門銀行所發出之擔保。此等發展及投資責任可由VML及/或其主要股東（包括LVSC）承擔。

於二零零三年十二月十日，政府以租賃形式批出一幅土地與VML用作興建一座娛樂場所的建築物。土地的租賃限期 為二十五年。除卻每年所需繳付的租金外，VML須向政府繳付總金額為澳門幣168,154,845之合同溢價金。總金額內之澳門幣39,968,243通 過填海支出以實物方式繳付。澳門幣15,000,000於二零零三年繳付。餘下金額或澳門幣113,186,600則以分期付款方式以拾期或每年澳門幣 22,637,320繳付。付款期由二零零四年六月開始。

（a）資本承擔

（b）經營租賃承擔

於十二月三十一日，集團根據不可撤銷之經營租賃而於未來支付之最低租賃付款總額如下：

（c） 融資租賃承擔

於二零零四年十二月三十一日，VML根據多項融資租賃而於未來支付之最低租賃付款如下：

二十四. 或然負債

（a） 除附註二十三所述的銀行擔保外，VML亦給予一澳門銀行相同金額之反擔保作為該銀行提供下列的擔保：

（i） 向一家公用事業公司提供澳門幣837,385的擔保，以保證就供應之電力付款。

（ii） 向政府提供澳門幣782,460的擔保，以保證土地租賃之付款。

（iii） 向政府提供澳門幣105,169,037的擔保，以保證土地租賃溢價之付款。該擔保亦是以VML就金沙娛樂場興建之土地非優先留置權作出保証。

（b） 於二零零三年八月二十一日，VMFC發行本金合共120,000,000美元或約澳門幣964,080,000元的浮息優先有抵押票據，票據將於二零零八 年八月到期。該票據由VML擔保，並由VML及其附屬公司的所有資產作抵押。本金合共75,000,000美元或約澳門幣 602,550,000的票據的利息為三個月美元倫敦銀行同業拆息利率加年息3.25%，利息每季支付（“A組票據”），另本金合共45,000,000 美元或約澳門幣361,530,000元的票據的利息為三個月美元倫敦銀行同業拆息利率加年息4.00%，利息每季支付（“B組票據”）。兩項票據之利率 均每季調整。於二零零四年及二零零三年，票據的平均利率分別為5.10%及4.67%。A組票據須於二零零五年八月二十一日強制贖回7,500,000美 元或約澳門幣60,000,000元，於二零零六年八月二十一日強制贖回11,200,000美元或約澳門幣90,000,000元，於二零零七年八月二 十一日強制贖回18,800,000美元或約澳門幣151,000,000元，並於二零零八年八月二十一日強制贖回37,500,000美元或約澳門幣 301,000,000元。B組票據並無中期分攤，及於二零零八年八月二十一日全數到期。債務契約主要限制款項的用途，並限制了VML未來負債、股息、負 擔和若干業務的營運。該等契約亦規定VML在金沙娛樂場開幕後須達到若干營運表現指標。

（c） 於二零零四年，VML獲得由票據（請參閱附註二十四（b））之貸款人及一組貸款人提供之一項循環信貸額為20,000,000美元或約澳門幣 160,000,000。該循環信貸同時由票據之抵押資產作抵押。利息是以三個月美元倫敦銀行同業拆息加年息3.75%計算。VML於二零零四年已提取及 償還10,000,000美元或約澳門幣80,000,000。整項循環信貸已於二零零四年十二月取消。

二十五. 比較數字

往年數字乃指VML及VMFC之綜合數據，若干比較數字已作出調整，以符合本年度之呈報方式。

二十六. 賬目通過

賬目已於二零零五年二月二十四日由董事會通過。董事局全體成員一致通過一項書面決議，議決董事局成員華年達先生代表董事局簽署賬目。

威尼斯人澳門股份有限公司董事會報告

對威尼斯人澳門股份有限公司而言，二零零四年是成功的一年。

在二零零四年的首五個月內，公司集中力量籌備金沙娛樂場的開幕。建築物落成後，公司在建立管理體系的同時，聘請了3,900名員工，並針對員工們將要從事的各項工作進行專業培訓；在這些受聘員工中，80%是澳門居民。

二零零四年五月十八日，金沙娛樂場開幕；僅在首日，就接待了超過35,000名賓客。開幕時，金沙娛樂場內設有405台角子老虎機和277張博彩桌子。另外，亦設有兩間大型餐廳以及其他的娛樂設施等。

之後數月，金沙娛樂場內增設了四間餐廳；另一方面，其屬下酒店的51間客房開始向受到邀請的嘉賓提供服務。與此同時，該娛樂場又增設了274台角子老虎機和43張博彩桌子。

自金沙娛樂場開幕後，公司不僅贏得了相當數量的大眾市場，而且還透過新開設的御匾會，啟動了向尊貴商務客戶的貴賓服務。御匾會只為受到邀請的貴賓提供服 務，會員除可以使用會所提供的私人飛機、豪華轎車、直升機和噴射船外，還可使用全日24小時禮賓服務，私人通道、娛樂專區、特別貴賓娛樂廳、酒吧、品酒區 以及私人用餐室等。

金沙娛樂場的營運步上軌道後，公司著手拓展其他業務，包括動工興建表演廳和明珠坊。明珠坊為博彩區，面積有1,600平方米，位於金沙娛樂場正門一側。明 珠坊於二零零五年二月已投入運作，而表演廳則預計於二零零五年夏季開幕。明珠坊內設170台角子老虎機以及40張博彩桌子，自此，金沙娛樂場的角子老虎機 和博彩桌子的總數就分別達到849台和360張。

二零零四年七月，公司啟動了位於路氹填海區（Cotai）的大型建設項目，即 Venetian Macau Casino Resort。填海工程自二零零四年十月展開，目的是興建具旅遊綜合設施之渡假村。該項目成本約為澳門幣一佰四十四億元 （MOP14,400,000,000），預計於二零零七年初開幕。這座渡假村除擁有面積超過50,000平方米的博彩區之外，還有3,000間酒店客房 （開幕時預計暫可開放1,500間客房），100,000平方米商業零售區，以及180,000平方米會議展覽中心。

現階段，本公司正在與國際性的大型酒店和旅遊設施發展商洽談簽署有關之決定性合約，這些發展商有意在路氹填海區（Cotai）興建更多的渡假村，而其中的 娛樂和表演場所則由取得博彩經營牌照的本公司負責開辦和發展。預計路氹填海區（Cotai）項目在公共基礎建設方面的投資約為澳門幣十五億元 （MOP1,500,000,000），這些基礎建設包括將向澳門居民和遊客開放的公園和娛樂場所，同樣預計於二零零七年初開幕。

在二零零四年十二月三十一日，本公司的財產價值澳門幣三十六億元（MOP3,600,000,000），資產淨值為澳門幣十億零九佰萬元（MOP1,009,000,000）。結束於當日的營業年度淨差額為澳門幣九億五仟兩佰萬元（MOP952,000,000）。

威尼斯人澳門股份有限公司在二零零四年取得了相當矚目的成績，這為公司未來的發展和在翌年創造更佳的業績奠定了良好的基礎。對於有幸成為澳門眾多投資商的一員，本公司感到非常自豪，並希望能繼續與澳門特別行政區政府和本地居民保持良好的關係。

澳門，二零零五年二月二十四日

董事會
華年達
(常務董事).

2004年獨任監事報告書

根據商法典之規定，本人謹將二零零四年十二月三十一日年度獨任監事報告呈覽。

本人監察了威尼斯人澳門股份有限公司年度的管理。在監察工作的過程中，本人結合公司的實際情況，實施了包括向公司管理層查詢，對提交給本人的會計資料進行分析性程序及其他本人認為必要的程序。

本人根據監察工作的結果，作出如下報告：

1） 本人已取得一切認為必要的資料及解釋。

2） 本人認為公司年度帳目遵循適合公司實際情況之會計原則編寫清楚，並在各重大方面顯示公司二零零四年十二月三十一日的財務狀況及該年度經營成果之真確狀況。

3） 本人認為董事會報告書正確及完整，並簡易及清楚地闡述公司年度之經濟狀況及業務發展。

4） 本人沒有察覺年度有任何不當情事或不法行為。

基此，本人建議股東常會通過董事會提交之二零零四年十二月三十一日年度的公司帳目、董事會報告書和結果運用之建議。

二零零五年二月二十四日於澳門

獨任監事
胡春生
註冊核數師

核數師報告書

致威尼斯人澳門股份有限公司全體股東
（於澳門註冊成立之股份有限公司）

本核數師已完成審核隨附威尼斯人澳門股份有限公司及其附屬公司（“貴集團”）於二零零四年十二月三十一日之綜合資產負債 表、以及截至該日止年度之相關綜合損益表及綜合財務狀況變動表。第二至第二十一頁所載之賬目乃為　貴公司董事之責任。本核數師之責任是根據審核之結果，對該等賬目作出意見。

本核數師已按照由澳門特別行政區行政長官所核准之核數準則及由經濟財政司司長所核准之核數實務準則進行審核工作。該等準則要求本核數師策劃和進行審核工 作，以就該等賬目是否存有重大錯誤陳述，作出合理之確定。審核範圍包括以抽查方式查核與賬目所載數額及披露事項有關之憑證，並包括評審董事所採用之會計政 策及所作出之重大估計，以及評估該等賬目之整體呈報方式。本核數師相信我們之審核工作已為下列意見提供合理之基礎。

本核數師認為，上述之賬目在各重大方面足以真實兼公平地顯示　貴集團於二零零四年十二月三十一日結算時之財務狀況及截至該日止年度的業績及財務狀況之變 動，並按照澳門商法典第一卷第三篇所載的會計原則及法令第34/83/M頒佈之澳門公定會計設計妥為編制。編制該賬目採用之會計政策與往年之會計政策符合 一貫性原則。

羅兵咸永道會計師事務所 澳門註冊核數師行

澳門，二零零五年二月二十四日

註：上列頁數乃指本集團二零零四年度之已審核綜合賬目報表內之頁數

在二零零四年度威尼斯人澳門股份有限公司持有五個或多於五個百份比率的公司資本的有資格股東名單

1. Venetian Venture Development Intermediate Limited — 89,95%;

2. 華年達Joaquim Jorge Perestrelo Neto Valente, que também usa Jorge Neto Valente — 10%.

在二零零四年度威尼斯人澳門股份有限公司的公司機關據位人名單

股東會

a) Venetian Venture Development Intermediate Limited;

b) 華年達Joaquim Jorge Perestrelo Neto Valente;

c) Bradley Hunter Stone.

董事會

至二零零四年三月十一日

a) William P. Weidner, Presidente;

b) David Friedman, Vice-Presidente;

c) 華年達Joaquim Jorge Perestrelo Neto Valente, （常務董事）;

d) Bradley Hunter Stone;

e) Robert Glen Goldstein.

從二零零四年三月十二日

a) William P. Weidner, Presidente

b) 華年達Joaquim Jorge Perestrelo Neto Valente, （常務董事）;

c) Bradley Hunter Stone.

秘書

至二零零四年三月十二日

——David Friedman.

從二零零四年三月十三日

——Sandra Cristina Bretes Filipe da Silva Carrilho, que também usa Sandra Carrilho.

獨任監事

——胡春生

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