資產負債表

截至二零一零年十二月三十一日

損益表

截至二零一零年十二月三十一日止年度

2010年董事會報告書摘要

新濠博亞博彩（澳門）股份有限公司（下稱“本公司”或“新濠博亞博彩”）（原設立名稱為Melco PBL Entertainment (Macau) Limited及其後為Melco PBL Gaming (Macau) Limited）於2006年5月10日在澳門設立，主要所營事業為經營娛樂場幸運博彩和其他同類活動。

1. 融資

於2010年5月10日，本公司以獲取17.5億美元的擔保主要融資，對「新濠天地項目的融資貸款」合同作出第五次修正。

於2010年5月，我們簽署了「新濠天地項目的融資貸款」修正合同（以下簡稱「貸款修正合同」），當中內容包括：1）把第一次協議測試日期更改為2010年12月31日；2）擴大財務之靈活性；3）解除義務但保留決定新利率、對換率或其他對沖協議之權利，並收緊運用中間控股公司根據「新濠天地項目的融資貸款」，為了支付某些債項，及永久減低1億美元循環信貸之借貸便利而發行之淨金額為6億美元債券，該債券以10厘25利率計算，至2018年到期。

定期借貸還款

於2010年5月，新濠博亞博彩運用了由發行債券而得的部分淨金額，以作支付「新濠天地項目的融資貸款」293,714,059美元之債項，以及150,351,824美元之循環信貸。

於2010年12月，根據定期借貸合同當中有關定期攤還條款，公司支付了35,692,592美元，及有關規定性預支條款，本公司預支了71,643,760美元預付金。

2. 營運

（a）摩卡俱樂部

於2010年尾，共有八間摩卡俱樂部於我們租賃或轉租賃的物業或我們子公司擁有的物業內經營。

2010年尾，摩卡的角子機總數約1,583部，相比2009年增加41%，為角子機市場總數的11%。

（b）澳門新濠鋒

新濠鋒酒店和新濠鋒娛樂場組成的澳門新濠鋒提供一個豪華的高級酒店和娛樂場體驗，它們配備一流的設施、華麗的裝修和完美裝飾，並提供高質素的服務，目標是超越澳門普通五星級酒店的標準，把我們的業務推向高端的博彩業市場。

澳門新濠鋒是一幢三十八層高塔，包括約183,000平方英尺的博彩面積，這裡設有約240張博彩桌，還有一間五星級豪華酒店，並設有216間豪華客房，包括24間套房及8座別墅。

（c）駿景

駿景娛樂場於2008年6月12日盛大開業。

座落於氹仔中心，娛樂場最初開放三層樓並以貴賓市場及大眾市場為客源。自2008年9月26日起，娛樂場專注於大眾客戶市場，現在，娛樂場兩層樓共提供31張博彩桌予大眾客源。

（d）新濠天地

新濠天地位於路氹區兩塊連接的土地上，總面積420,000平方呎，擁有約45張博彩桌及1,300枱角子機。物業包括兩所酒店：皇冠渡假酒店及Hard Rock酒店，皇冠渡假酒店擁有約300間客房，包括33個頂級度假村。而Hard Rock酒店則擁有約300間客房，也有20間餐廳及酒吧，包羅全中國美食之食店、以及會議廳及宴會廳。

除了娛樂場、酒店及餐廳外，新濠天地更提供一個多媒體表演節目，在位於新濠大道購物區的一個圓頂形劇院「天幕」公演。

於2010年9月16日，新濠天地向大眾首次公演了最大型的水上表演「水舞間」，門票由2010年9月17日公開發售。「水舞間」是新濠天地的娛樂消遣表演項目，由世界知名製作人 Frango Dragone 導演，當中約有77位國際藝術家及130位來自18個國家的技術員及輔助人員參與，表演包括了非凡的服裝及令人讚嘆的視聽效果，由全球著明的設計師貝氐設計、耗資2億5仟萬元的劇院，內設世界上其中一個最壯觀宏偉的泳池，容量達370萬加侖的水，超過5個奧林匹克游泳池的容量，是世上數一數二的水上劇院。

3. 發展中項目

Macau Studio City

2007年5月新濠博亞博彩與“New Cotai Entertainment”和“New Cotai Entertainment, LLC”簽訂了提供勞務合同。根據該合同，新濠博亞博彩將經營Macau Studio City項目中的娛樂場業務。這是一個大規模的業務，包括娛樂、購物和消遣業務，此項目現正由e Sun Holdings Limited、CapitaLand Integrated Resorts Pte Ltd及New Cotai Holdings, LLC合資發展。

除了該等勞務合同外，並不存在任何其他有關此項目的現金流轉。

總體分析

本公司有關博彩之淨收益為34.3億美元，對比2009年增長了86.3%，而EDBITDA則為4.067億美元，比上年增長了10.3%。

由貴賓博彩桌所帶來的收益為26.8億美元，比2009年度增長了79.6%，佔貴賓市場收益2.92%，比去年增0.33%。

大眾市場之賭博顯著地增加105.5%，達195.3億美元，而收入比率為20.65%（未扣減佣金），比去年增4.40%。

角子機帶來了174.5億美元收入，比2009年增長了110.6%，而每枱角子機每日收入為205美元，比2009年增長了27.3%。

綜括上述，本公司配合了新濠鋒作為貴賓市場之目的地及新濠天地作為休閒娛樂之落腳點，2010年是本公司輝煌繁盛的一年。

新濠博亞博彩（澳門）股份有限公司，英文名稱為Melco Crown Gaming (Macau) Limited之獨任監事意見書

本監事根據商法典所載條例及其他適用之法律，完成此新濠博亞博彩（澳門）股份有限公司的獨任監事意見書。

1. 公司向本監事提交了公司自二零一零年一月一日至同年十二月三十一日為止之資產負債表及損益表，並從董事會取得一切所需資料以作審核。

2. 此等財務報告同時附予外部核數師德勤．關黃陳方會計師行的審核報告，本監事認為該報告真確無誤及恰當地反映公司直至二零一零年十二月三十一日之財務狀況，其董事會報告同時扼要闡述了公司於此段期間的業務。

3. 有鑑於此，本監事批准下列文件：

．公司於二零一零年十二月三十一日為止的資產負債表及損益表

．董事會年度報告

．外部核數師的意見書

澳門

二零一一年二月二十八日

獨立監事
辛德禮
註冊核數師
批准編號0078

摘要財務報表之獨立核數師報告

致 新濠博亞博彩（澳門）股份有限公司全數股東
（於澳門註冊成立之股份有限公司）

本核數師行已按照由澳門特別行政區行政長官核准的《核數準則》及由經濟財政司司長核准的《核數實務準則》完成審核新濠博亞博彩（澳門）股份有限公司截至二零一零年十二月三十一日止年度之財務報表。並已於二零一一年二月二十八日就該等財務報表發表了無保留意見的報告。

上述已審核的財務報表由於二零一零年十二月三十一日之資產負債表及截至該日止年度之損益表、權益變動表及現金流量表組成，亦包括重大會計政策的概要及其他附註。

隨附由管理層編制的摘要財務報表是上述已審核的財務報表的撮要內容，本行認為，摘要財務報表的內容，在所有重要方面，與已審核財務報表的內容一致。

為更全面了解新濠博亞博彩（澳門）股份有限公司的財務狀況和經營結果以及核數工作的範圍，隨附的摘要財務報表應與已審核的財務報表以及獨立核數師報告一併參閱。

馬健華
註冊核數師
德勤•關黃陳方會計師行

澳門

二零一一年二月二十八日

於新濠博亞博彩（澳門）股份有限公司（以下簡稱“公司”），擁有5%或以上公司資本之主要股東名單，以及公司機關據位人的姓名

a）主要股東，於新濠博亞博彩（澳門）股份有限公司擁有5%或以上公司資本：

。何猷龍（ Ho, Lawrence Yau Lung又名 Lawrence Ho）——10%；

。 MPEL Investments Limited——89,99%；

b）新濠博亞博彩（澳門）股份有限公司董事會成員

．A 組：

。 James Douglas Packer；

。 Rowen Bruce Craigie.

．B 組：

。何猷龍（ Ho, Lawrence Yau Lung又名Lawrence Ho）；

。鍾玉文（Chung, Yuk Man又名Clarence Chung）；

。Simon Thomas Edward Dewhurst.

於二零一零年九月廿四日，Simon Thomas Edward Dewhurst通過放棄聲明書辭去董事職務。依據商法典第四百六十四條第二款所規定，該離職生效於二零一零年十月底。

c）公司獨任監事：

辛德禮

d）公司秘書：

Francisco Pinto Fraústo de Mascarenhas Gaivão擔任2010年度公司秘書一職